BTC əhval-ruhiyyəsi hələ çox optimistdir, biz 6000 $ -ın altındayıq və altındakı nöqtəni necə tapmaq olar

Hisslər dəyişdi və daha aşağı hissələrə vurduğumuzda daha ayıq oldu, ancaq altını tapa bilməyimizə qədər hələ uzun bir yol var. BTC ilə problem (və bütün kriptoqrafiyalar) onların sıfır qiymətləndirmə dəstək alətləridir. Beləliklə, 6000 $ -ı keçdikdən sonra 2017-ci ildən başlayaraq zəif texniki dəstək səviyyəsi (2800 $ və 4.300 $) olacaq, ancaq çox böyük və şiddətli aşağı hərəkətlər gözləyirik. Qısa müddətdə 7500-8000.000 dollara qədər başqa bir mitinqin olacağını istisna etmirik.

Keçən məqaləmizdə gündəlik ticarət həcmi ilə müqayisədə qısa faiz dərəcəsinin artdığını və bunun böyük qısa bir sıxılma ilə nəticələnəcəyini qeyd etdik. Bir neçə qısa qançırın qiymətin 200 ilə 500 dollar arasındakı sürətlə aşağı düşdüyünü gördük və SI indi daha böyük bir sıxma ehtimalını azaltmaqla yenidən 25.000-ə gerilədi.

Döşəmə üçün konkret vaxt və qiymət smetanı verməyəcəyik, çünki BTC orada olduğumuz zaman sizə xəbər verəcəkdir. Nə axtarmağınızı bilmək lazımdır. Döşəmə tapmaq zamanın və hissin bir funksiyasıdır. Düşən bir bıçağı tutmağa çalışmaq üçün kifayət qədər vaxt yoxdur - əvvəlcə əhvalın bir az sərtdən "qorxu və nifrətə" dəyişməsini, iyrəncliyin ardınca şiddətli çaxnaşma satışlarını müşayiət etməli. Bunun ardınca uzun, aşağı həcmli konsolidasiya mərhələsi aylar çəkə bilər. Nəhayət, davamlı böyüyən həcm ilə xarakterizə edilən yavaş və davamlı bir yüksəliş görəcəyik və yeni bir öküz bazarı meydana çıxacaqdır.

09/25/18 yeniləməsi haqqında bir paraq aşağıda əlavə edildi.

Əhval sorğusu - narahat / çaşqın və depresiyalı / kədərli olmalıdır

Əhval daha ayıltılı oldu, ancaq yıxılmadan əvvəl görməli olduğumuz "qorxu və nifrət" dən uzaqyıq. 26 May tarixindən etibarən yeniləməmizdə. "Qorxu və nifrət" və ya həddindən artıq mənfi bir hissin aşağı nöqtəyə çatmaq üçün əsas tələb olduğunu necə danışdıq? Bu çox vacibdir, çünki hər mitinqi öldürənlər Bitcoin-i tutan və hər an $ 20K-a (və ya aya) geri dönəcəyimizə inanan zəif əllərdir. Əlbəttə ki, bu yeni BTC sahibləri çaxnaşma keçirirlər və BTC-nin alış qiymətlərindən və ya başqa bir səviyyədən aşağı düşdüyünün ən kiçik bir işarəsi ilə satırlar.

Hisslər sorğusu - bu nəticələrin aynalı olduğunu görmək istərdik

Hər dəfə $ BTC qısa bir təkanla 200-300 dollar dəyərində çatlasa, bütün texniklər yerdən yıxılana qədər boğuq olurlar. Kəskin bir V şəkilli bir dib gözləmirik və inanırıq ki, bu anda çoxu ayı bazarında olduğumuzu (təslim oldu) qəbul etdi. Bu irəliləyişdir, lakin əksəriyyəti hələ də $ 6K sahəsinin alt olduğunu və tezliklə yaxşılaşacağımızı düşünür. İlk olaraq 4/1 yeniləməmizə bir $ 3-dən $ 6,000-dək hədəfimizi atmağa başlayanda, 6000 $ -ın altına düşməmək üçün çox çətin olmalı idik. İndi nəhayət $ 5,000 aralığında bəzi hədəfləri və bəzilərini hətta aşağıda görürük. Twitter-də tapdığım bir neçə əhval sorğusunu daxil etdim. Gördüyünüz kimi, bu anketlərdə əks olunan əhval-ruhiyyə, aşağı nöqtədə axtardığımız "qorxu və nifrət" in heç bir yerində deyil.

Bitfinex BTC, sarı və narıncı çubuqlarda 6 / 20-25 arasındakı qısa müddətli müqavilələr

Yuxarıdakı qrafikdən göründüyü kimi Bitfinex-ə qısa maraq bir neçə gün əvvəl sürətlə 30.000-ə qədər artdı, lakin indi böyük qısa bir sıxma ehtimalını azaltmaqla 25.000-ə gerilədi. 10 iyun tarixli son qeydimizdə. İnvestor mövqeyi və əhval-ruhiyyənin yaxşı bir göstəricisini əldə etmək üçün qısa faiz dərəcələrini müzakirə etməyə bir az vaxt sərf etdik. Gündəlik ticarət həcmi ilə müqayisədə nisbətən yüksək qısa faiz səbəbi ilə növbəti addımın qısa bir sıxılma olacağından danışdıq. O vaxtdan bəri, $ 200 - $ 500 aralığında 5 qançır keçirdik, amma heç biri təqib etmə hərəkəti görmədi və damcılar 600-1000 dollar aralığında oldu - bu, çox açıq bir hərəkətdir. Son iki gündə demək olar ki, 6000 müqavilənin əhatə dairəsinin yalnız Bitcoin-in qiymətini çox az artırdığını, bu da satış təzyiqinin yüksək olduğunu göstərir (yuxarıdakı cədvələ bax).

2017-ci ilin iyul-noyabr ayları arasında BTC qiymət cədvəlinin yuxarı hissəsindəki qiymət histogramına görə həcm (solda)

BTC yerə hansı qiymətə dəyəcək? Bizim qiymətləndirməmiz hazırda 2,800 ilə 4,300 dollar arasındadır, lakin 6000 dollardan çox dəstəkimiz yoxdur və əsas xəbər axını, əlbəttə ki, qiymət artımına təsir göstərə bilər. Kiçik dəstək səviyyələrini 2017-ci ildən başlayaraq 5700, 4300 dollar və 2800 dollar səviyyəsində görürük (yuxarıdakı cədvələ bax). Sol dəstəkdəki qrafik bölgəsindəki hər bir qiymət səviyyəsinə görə ticarət həcminin həcmini göstərən bir qiymət ölçüsü qrafikindən istifadə edərək bu dəstək səviyyələrini müəyyən etdik. Dəstək və müqavimət səviyyəsi bir fondun satdığı nöqtədən gəlir. Kimsə yolda BTC-ni 6K dollara alsa və $ 7K-a çatsa, yenidən 6K $-a düşərsə (bu "gediş-dönüş" adlanır), çox güman ki, orada satacaqlar. Bunun səbəbi insanların pul itirməkdən nifrət etməsidir. Səhmlər müəyyən səviyyələr ətrafında çox miqdarda həcm əldə etdikdə - 10.000 dollar və ya bir növ orta səviyyədəki dəyirmi ədəd olsun - bu səviyyələr yuxarıdan dəstəklənir və aşağıdan müqavimət göstərir. Qeyd etmək vacibdir ki, hazırda BTC-dəki aramızdakı dəstək səviyyələrindən daha üstümüzdə daha çox müqavimət səviyyəsi var. Bu, hazırda müqavimət göstərəcək daha uzunmüddətli hərəkətli ortalamaların altındadır. 50, 100 və 200 günlük ortalamalar aşağıda göstərilən cədvəldə sağda 7400 ilə 8300 dollar arasındakı incə sarı, narıncı və qırmızı xətlərdir.

BTC 1 günlük qiymət cədvəli - Qırmızı, sarı və narıncı xətlər yolda müqavimət göstərən ekspansional 50, 100 və 200 günlük ortalamalardır.

Xəbər axını baxımından, Cənubi Koreyada iyunun 20-də başqa bir hack ilə qarışdırıldı. Bir çoxları BTC-nin iyunun 21-də vurduğu böyük düşüşü bu hackə bağladılar, amma mən şübhə ilə yanaşıram. Düşünürəm ki, BTC investorları bu kimi kiçik (31 milyon dollar oğurlanmış) hacklərə qarşı immunitet qazanırlar və hackın vaxtı BTC satışına tam uyğun gəlmir. Bunun üçün yaxşı bir bənzətmə Litecoin qurucusu Charlie Lee tərəfindən təmin edildi, o, bir mübadilə hackini bank soyğunu ilə müqayisə etdi. Bir bankın 40 milyon dolları qarət edib-etməməsi sualı insanların ABŞ dollarına inamını itirməsinə səbəb olardı. Əlbətdə deyil. Asiyada tənzimləyici mühitin əriməsindən başqa, bir ETF-nin həqiqi bitkoinləri satın alacağı üçün təsdiqlənmiş BTC ETF çox müsbət katalizator ola biləcəyinə inanırıq. İnanırıq ki, BTC ETF sürətlə yüz milyonlarla dollar cəlb edəcək ki, bu da BTC qiymətini xeyli artıracaq və özünü gücləndirən bir dövrə çevriləcəkdir. Bir BTC ETF bir çox maneə törədir və insanların SIPC və ya FDIC sığortalanmayan gənc birjalara pul göndərəcəklərindən qorxur və hətta insanların pensiya hesablarına Bitcoin-dən vergi almalarına imkan verir. Əsas BTC-yə əsaslanan bir ETF, BTC qiymətinə, bit tərəfi və ya Bitmex kimi bir mübadilə olan gələcək müqaviləyə əsaslanan ETF-dən daha çox təsir göstərəcəkdir. bu da bir törəmə yan bahisdir.

Eşidirik ki, "BTC mədən xərclərindən az olmaya bilər?" Bunun mənasını vermədiyini izah etmək üçün bunu ikiyə bölək. Birincisi, Bitcoin çıxartmaq üçün vahid xərc yoxdur - hər Bitcoin mədənçinin orta xərcləri var, lakin onlar istifadə dəyərindən asılı olaraq çox dəyişir - əsasən bölgədən asılı olaraq dəyişən elektrik enerjisi xərcləri, eyni zamanda avadanlıq / köhnəlmə, soyutma və əmək xərcləri . Bundan əlavə, hash çətinliyi artmağa davam edir ki, bu da xərcləri artırır. BTC mədənçilərinin əksəriyyəti xərclərin nisbətən az olduğu Çində. BTC, madencinin tam yüklənmə dəyərindən aşağı düşsə belə, onlar mədən işlərini dayandırmayacaqlar. Onların marjinal xərclərinə baxacaqsınız. Elektrik, soyutma və təmir kimi dəyişkən xərclərini ödədikləri müddətcə azalmağa davam edəcəklər. Bundan əlavə, yaxşı kapitallaşmış madencilerin digər mədən işçilərini işdən kənarda saxlamaları üçün bir müddət zərər verə bilərlər.

Qızılın qiyməti istehsal xərclərinə düşərsə, bu qiyməti dəstəkləyirmi? Əlbətdə deyil. Ən azından qısa-orta müddətdə və bizim üçün vacib olan budur. Spekülatörler və investorlar qızılın və ya bitkoinin istehsal xərclərinin altındadır-olmadığını əsla düşünmürlər. Bununla birlikdə, qiymət daha uzun müddətdə maya dəyərindən aşağı olarsa, qızıl hasilatı gücsüz olacaq (ən aşağı / ən yüksək qiymətdən başlayaraq) və nəticədə bu tədarük olmaması qiymət çatışmazlığına və bərpa olunmasına səbəb olacaqdır. BTC-də oxşar dinamikanı görürük, amma narahatlıq ondan ibarətdir ki, qiymətlər o qədər aşağı olur ki, daha az mədənçilər minaya həvəsləndiriləcək və blokların qiymətləndirilməsi dayandırılacaq. Bu problemi həll etmək və mədənçilərə mükafat olaraq verilən bitcoinlərin verilməsini hamarlaşdırmaq üçün quraşdırılmış bir mexanizm var. Bu mexanizm maddənin maya dəyərini azaltmalı, mədənçilərin blokları doğrulaması üçün gəlirli hala gətirməli olan hash həllində çətinlik səviyyəsidir. Yarımkeçiricilər sənayesi kimi kapital tələb edən sənaye sahələri kitab dəyərində aşağı istiqamətdə dəstək verirlər. Bunun səbəbi, kapitallarına və dövriyyə kapitalına əsaslanaraq bir məhsul istehsal edib qazancla sata bilər. Bitcoin-in belə dinamikası yoxdur.

Xülasə, mərtəbə tapmaq əhval-ruhiyyə və zamanın funksiyasıdır və əsas xəbərləri dəyişdirmədən döşəmənin V formalı olacağını düşünmürük. Budur, işarələməyin, həcminə xüsusi diqqət yetirməyin əlamətləri:

  1. Yerə yaxınlaşdıqda şiddətli çaxnaşma satışları ilə yanaşı əhval-ruhiyyə daha çox ayı ("qorxu və nifrət") almalı olur.
  2. Bunun ardınca əksər investorların marağını itirən bəzi əsəbi baş saxta yürüşləri ilə darıxdırıcı və davamlı aşağı həcmdə konsolidasiya dövrü (bəlkə də aylar) davam edir.
  3. Nəhayət, heç kim diqqət etmirsə, qiymət yavaş-yavaş və davamlı yüksəldikdə və növbəti öküz bazarı dünyaya gəldikdə həcm yavaşca artır.

Bu yazı yazılarkən BTC 6,200 - 6300 dollar aralığında idi.

09/25/2008 tarixindən etibarən yeniləmə Bu gözlənildiyi kimi davam edir və fikrimizcə əhval-ruhiyyə daha sərtləşdi. Biz hələ təslim olmaq mərhələsindəyik, ancaq altını qeyd edəcək şiddətli çaxnaşmaya hələ çatmamışıq. Duyğuların iki səbəbə görə daha sərt olduğunu söyləyirik: birincisi, Twitter sorğularında (və ümumilikdə yalnız kriptovalyutalardakı fəaliyyət səviyyəsində) əhvalın azaldığını gördük, burada sorğuda iştirak edənlərin yarısından çoxu ümumiyyətlə ayıq deyil. (sorğu sola və sola baxın) yuxarıdakı abzaslarla müqayisə edin). İkincisi, Bitfinex SI bu əsəri yazarkən (iyunun sonu) 25K aralığında idi (aşağıdakı cədvələ baxın - mavi və qəhvəyi rənglər SI-dir). Sİ-nin o zamandan bəri daha yüksək istiqamətdə getdiyini və 40.000-in ən yüksək səviyyəsinə yaxınlaşdığını görə bilərsiniz - əlbəttə ki, əhval-ruhiyyənin yüngül olduğunun göstəricisidir. Beləliklə, aşağı nöqtəyə doğru irəliləyirik, amma əhval-ruhiyyə çox pisləşməlidir. Hər dəfə bir sikkə yığdıqda, son zamanlarda Mike Novogratz kimi bir qrupun Dibini axtarmağa qərar verdikləri bir qrup görünür və pis başa çatır. Həcm cəbhəsində, yenə də bəzi məqamlarda köhnələn hər mitinqdə bir az həcm artması ilə yerə dəyirik. Bu, aşağı bir nöqtəyə doğru irəliləyiş olacağını bildirir, ancaq əsaslarda bir oyun dəyişdiricisini görməyəcəyimiz təqdirdə bir çox ay davam edəcəkdir.

Bitfinex qısa faizli BTC 1D qrafiki (mavi və qəhvəyi çubuqlar)