Korporativ Müəssisə Kapital Təşkilatı necə qurulacaq (I) - Ənənəvi Müəssisə Kapital Fondunun strukturunu yaradın

Foto Emili Morter

Dr Patrick Flesner, Dr. Stephan Bank

KORPORATİV VƏZİFƏ KAPİTALI

Korporativ vençur kapitalı (CVC) - başlanğıclara investisiya qoyan korporasiyalar - həm qurulmuş korporasiyalar, həm də startaplar üçün qələbə qazanma imkanı yaradır. Başlanğıclar daha sürətli və daha səmərəli imkanları aşkar edərək korporativ aktivlərə daxil ola bilərlər. Qurulmuş korporasiyalar yeni texnologiyalar, bazar meylləri və potensial sənayenin pozulması haqqında təşkilat daxilində məlumatlandırma yarada bilər və uğurlu startaplarda səhmdar olmaq və ya özlərini pozanlar ola bilər.

Michael Wade, Nikolaus Obwegeser və Patrick Flesner "Korporativ Müəssisə Kapitalı İşi Etdirmək" adlı məqalələrində, idarəçilərin uğurlu fəaliyyət göstərmək istədikləri zaman müşahidə edə biləcəkləri üç əsas qaydaları təsvir etdilər. Patrick Flesner qayda-qanunlara daha çox işıq saldı. 2 “Müəssisə kapitalı işinin aparılması: əvvəlcə verin” məqaləsində “İşçilər üçün proses və təşviq yaradın”. Lakin korporativ müəssisə fəaliyyətinə başlamaq istəyən bir çox idarəçi müvəffəqiyyət üçün CVC təşkilatı necə qurulacağına dair suala cavab vermək üçün artıq mübarizə aparır. Bu seriya məqalələrində təsvir olunan altı rəhbər prinsip buna görə daha dərin bir qayda olaraq təsvir olunur. 1 "Ənənəvi VC yanaşması ilə başlayın, sonra uyğunlaşdırın" və quruluş sualına cavab verməyə kömək etmələri lazımdır.

Bu ilk məqalədə bir çox CVC təşkilatının niyə ənənəvi müəssisə kapitalı fondu quruluşundan investisiya etməyi başa vurduğunu izah edirik.

1 TƏDBİRLƏR PRİDİPLİ: ƏMƏKDAŞLIK VƏZİFƏLİ KAPİTAL FONDUNUN Strukturunu yaradın

Korporasiyalar tez-tez öz fəaliyyət fəaliyyətləri üçün təşkilati qərar verməyə qərar verirlər. Bütün problemləri və imkanları ilə seçilən bir neçə seçim arasından seçim edə bilərlər. Ayrı-ayrı biznes bölmələri yaratmaqla və ya investisiya fəaliyyətlərini mövcud iş vahidlərinə, xüsusən də M&A şöbələrinə daxil etməklə daxili strukturları qura və balans hesabatından investisiya edə bilərlər. Alternativ olaraq, korporasiyalar, investisiya fəaliyyətini həyata keçirən ayrı-ayrı investisiya fondu vasitələrində yeganə investor olduğu institusional VC quruluşlarına bənzər ənənəvi investisiya fondu strukturlarını yaratmaq qərarına gələ bilər.

Daxili quruluşlar ola bilər - ilk baxışdan bəzi üstünlüklərə malikdir. Xüsusilə, qəbul edilən bir fayda, təşkilatın sürətli bir şəkildə qurulması ola bilər, çünki mövcud və ya yeni qurulmuş müəssisə bölmələri, yalnız dükan açmaq üçün müəssisə kapitalı mütəxəssisləri tərəfindən əlavə edilməlidir. Lakin bunlar böyük bir dezavantajla ortaya çıxır - bir qayda olaraq - bu daxili strukturlar ümumiyyətlə müəssisə kapitalı ekosisteminin digər oyunçuları, xüsusən təsisçilər, işə qəbul edilməli olan investisiya mütəxəssisləri və ənənəvi VC-lərlə rezonans vermirlər. Daxili və buna görə qeyri-ənənəvi strukturlar, CVC bölməsinin, yüksək sürətli riskli qərarla müəyyən edilmiş VC sənayesinin ehtiyaclarına cavab verməyən yavaş şəlalə qərar qəbul etmə prosesləri olaraq qəbul edilən korporativ proseslərdə stereotipik bir şəkildə hərəkət edə biləcəyinə dair siqnal verir. - natamam məlumatlar əsasında işləmə. Digər bir dezavantaj, daxili quruluşların VC sənayesinə məqsəd və təşviqlər arasında uyğunsuzluq olduğunu bildirən CVC bölməsinin təsisçilərin və ənənəvi VC-lərin apardıqları tipik müəssisə kapitalı maliyyə gəlirlərinə nail olmaqdan daha çox strateji hədəflərə çatmasına diqqət ayırmasıdır.

Digər strukturlar da uğurlu nəticələrə səbəb ola bilsə də, ənənəvi müəssisə kapitalı fondu quruluşu altında CVC vahidinin yaradılması, ehtimal ki, ən perspektivli yanaşmadır. Bu quruluş vençur kapitalı ekosisteminin digər oyunçuları ilə ən yaxşı rezonans doğurur. Bu VC mütəxəssisləri VC sənayesində yaxşı bağlı olduqları və qiymətli sövdələşmə axını yarada biləcəyi üçün investisiya fəaliyyətinin uğuru üçün zəruri olan VC mütəxəssislərini cəlb edir. Bu quruluşların necə işlədiyini bilən və bu strukturların adətən uyğunlaşdırılmış təşviqləri təmin edən təsisçilər və ənənəvi VC-lərlə daha yaxşı rezonans doğurur (əgər investisiya qrupu maraq göstərirsə). Sürətli qərar verən VC mühitində vacib bir həqiqət olan sürətli qərar qəbul etməyə imkan verir.

DTCP (Deutsche Telekom Capital Partners), AV8 Ventures (Allianz), Sapphire (SAP) və Robert Bosch Venture Capital, ənənəvi müəssisə kapitalı fondu quruluşundan istifadə edən beynəlxalq səviyyədə uğurlu CVC bölmələri üçün bir neçə nümunədir.

Bu məqalədən xoşunuz gəldisə, lütfən bloquma abunə olun və bu məqaləni başqaları ilə bölüşün. Təşəkkür edirəm!

Mənbələr və sonrakı oxunuşlar

  • CBInsights: 2018 Qlobal CVC Hesabatı
  • CBInsights: CVC tarixi: Exxon və DuPont-dan Xerox və Microsoft-a qədər, Korporasiyalar 'Gələcəyi' təqib etməyə başladılar
  • Bhaskar Chakravorti: Korporativ Sahibkarlığa dair Qeyd: Çağırış və ya Imkan?
  • Josh Lerner: Korporativ Ticarət
  • Patrick Flesner, Michael Wade və Nikolaus Obwegeser: Korporativ Venture Kapital İşi
  • Patrick Flesner: Korporativ Müəssisə Kapitalı İşi: Birincisini verin

Əvvəlcə https://www.smartscaling.net 6 yanvar 2020-ci ildə yayımlandı.